美国联邦储备委员会于2025年10月29日降息25个基点，引发了金融市场的投机浪潮，加密货币分析师指出，这可能标志着一个新的流动性驱动的牛市阶段的开始。

根据领先的宏观和加密策略师最近的评论，此举将联邦基金利率降至3.75%-4.00%的区间，这是自疫情时代以来的首次重大货币宽松政策。这一转变表明，在经历了数月的经济放缓后，中国政府将战略重心转向刺激信贷、投资和资本运作。

从强势美元到风险资产

当美联储降息时，借贷变得更便宜，持有美元的利润就会降低。因此，资本经常从债券等低收益的传统资产转向风险更高、回报更高的市场，这种周期历来有利于加密货币。分析师指出，在2019年和2020年的降息周期中，类似的情况发生在比特币和山寨币的大幅上涨之前。


市场评论人士分享的图表显示，在过去十年中，每次重大降息事件都伴随着山寨币市值的快速扩张，持续时间约为一年。这一次，美联储还在准备量化宽松（QE）计划，这意味着向经济直接注入约3.5万亿美元的流动性。

看涨行情背后的机制

当央行扩大其资产负债表时，更多的美元在系统中流通，使银行更容易放贷，投资者更容易借款。由此产生的流动性浪潮往往流向提供更好回报的资产，而加密货币由于其历史上较高的上涨潜力，成为吸引资本的天然磁铁。


对机构投资者而言，这种转变可能标志着一个新的投资组合重新配置阶段的开始。在美元走软的情况下，传统金融工具失去了吸引力，促使基金和企业转向更具活力的资产。“流动性正在积累，而不是逃离，”一位分析师指出，这表明市场可能已经在为持续上涨做准备。

对加密市场的影响

从历史上看，加密货币行业对货币政策变化的反应比股票或大宗商品更快、更积极。本周降息后立即出现的波动可能是更广泛市场扩张的前兆，尤其是如果风险偏好继续增强的话。

市场观察人士认为，随着流动性渗透整个系统，未来几个月数字资产的表现可能会更好。虽然下一次上涨的时间仍然不确定，但一些分析师现在将这一政策转变视为可能演变成下一个主要加密周期的“发枪”。


随着资本开始回流风险市场，交易员们尤其关注山寨币，一些人预测未来12个月山寨币将呈指数级增长，这让人想起之前推动加密货币历史反弹的降息后周期。

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