根据 Chainalysis 的数据，2025 年非法加密货币交易总额达到 1540 亿美元，几乎是 2024 年 590 亿美元交易总额的三倍。

这一增长并非仅仅由市场扩张所导致。犯罪行为的构成方式也发生了变化。

数据所显示的情况

链分析公司的图表展示了从 2020 年到 2025 年，非法地址所接收的加密货币总价值的变化情况。具体数值为：2020 年为 110 亿美元，2021 年为 290 亿美元，2022 年为 560 亿美元，2023 年为 500 亿美元，2024 年为 590 亿美元，2025 年则达到 1540 亿美元。2025 年的这一数字并非是逐步增长的结果。它是一次近乎垂直的跃升，远远超过了图表上之前的任何一年。


这 1540 亿美元的构成涵盖了广泛的犯罪类别。被制裁的实体是最大的单一部分，其活动量同比增加了 694%。黑客窃取的资金超过了 20 亿美元。诈骗、勒索软件、暗网市场、毒品供应商、恐怖主义融资以及儿童色情制品等都构成了这一总数，且在按颜色分类的统计中均有体现。
制裁对象数量增长了 694%，这是最具结构性意义的数据。被制裁的对象并非投机犯罪分子，而是国家机构、有组织团体以及特定组织，它们故意利用加密技术基础设施来转移资产，使其不受传统金融制裁的约束。单一年度内增长 694%这一数据表明，要么是被制裁的对象范围大幅扩大，要么是被制裁的组织在利用加密技术方面的方式大幅增强，或者两者兼而有之。

“工业化”的含义

链分析公司将加密货币犯罪描述为正走向“工业化”，这是一种特定的表述方式。这意味着对加密货币的犯罪行为不再仅仅是个别不良分子出于偶然机会而进行的活动。而是形成了组织化、规模化，并且越来越专业化的行为模式。
这种框架的证据体现在分类细分中。在 2025 年这种规模的诈骗活动需要基础设施、招募人员、客户服务渠道以及洗钱网络。勒索软件团伙则以包含人力资源部门和附属项目的企业结构进行运作。暗网市场负责物流和纠纷解决。这些并非偶然发生的犯罪行为，而是商业活动。

这份数据中的真实矛盾之处

1540 亿美元的这一数字将在针对加密货币的监管辩论中被广泛引用，而这种引用方式值得仔细审视。2025 年合法的加密货币总交易量达到了数万亿美元。而 1540 亿美元的非法交易量在绝对数值上是相当可观的，并且其同比增长率令人担忧。相对于整个加密货币交易总量而言，这一非法交易量所占比例仍然很小，远低于传统银行系统中非法资金流动的估计比例。
这种背景情况并不会使那 1540 亿美元显得不那么重要。制裁对象活动量增加了 694%，黑客攻击导致的损失达 20 亿美元，这些都是实实在在的数字，有着实实在在的受害者。但这确实意味着，相关数据应当按比例来指导政策制定，而不是据此得出关于该资产类别的笼统结论。

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