过去三年，美国政府对于加密货币混合交易的官方立场十分明确：混合交易者会洗钱。然而，3 月 5 日提交给国会的一份长达 32 页的报告却大幅改变了这一立场。

报告的真实内容

美国财政部发布的这份题为《利用数字资产应对非法金融活动的创新技术》的报告明确列举了普通人可能出于哪些正当理由而使用混币服务。例如，在透明的公共区块链上保护个人隐私。将企业支付记录保密，以免被竞争对手知晓。进行匿名的慈善捐赠。随着加密货币在日常消费中的应用日益广泛，个人日常消费习惯也得到了保护。
这份清单之所以重要，是因为它所取代的内容。财政部在 2022 年和 2023 年的立场将混合器主要视为洗钱的基础设施。Tornado Cash 在 2022 年遭到了制裁。开发者受到了起诉。监管方面的信号是统一且严厉的。

财政部所作的区分

该报告将托管型混合器（这类混合器将资金集中管理，并需向美国财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）进行注册）与非托管型和去中心化混合器（在这些混合器中，没有单一主体持有用户资金）区分开来。这一区分在法律上已存在多年争议。法院对于不可更改的智能合约是否可以受到监管存在分歧。财政部在一份国会报告中明确划定了界限，并未解决这些案件，但这一举动表明了该部门认为监管界限所在的位置。
值得注意的是，该报告并未对非托管型混合器提出新的直接限制措施。同时，它也未最终确定那些备受争议的 2023 年记录保存提案。隐私倡导者认为这些提案会使去中心化协议在法律上无法运行。这两点的缺失都具有重要意义。监管文件通过其省略的内容所传达的信息与通过所包含的内容所传达的信息一样丰富。

未曾改变的部分

这一切并不意味着财政部对混合交易持满意态度。同一份报告承认了合理的隐私保护用途，但同时估计，在 2024 年至 2025 年期间，朝鲜国家机构通过加密货币盗窃共窃取了 28 亿美元，而混合交易服务是洗钱链条中的关键环节。这个数字属于国家安全范畴，而非金融犯罪统计数据，因此该报告也是以此为依据进行表述的。
所提出的应对措施是一种“暂缓执行令”，它将允许金融机构在调查进行期间暂时冻结可疑的数字资产，且无需承担法律责任。这种不承担法律责任的冻结措施是一个重要的操作手段。它解决了从发现可疑资金流动到获得法律执行权限之间的执行缺口问题，而朝鲜的犯罪分子过去正是通过更快地转移资金来规避法院的追查而利用了这一缺口。

为何基调发生了转变

有三件事共同促成了这一转变。法院的裁决削弱了政府最广泛的制裁理论。对开发商的起诉引发了巨大的法律和公众抵制。合法的机构性加密货币使用情况的增加使得在不承认保护犯罪分子的相同工具也保护了普通用户的情况下，对加密货币的全面反隐私立场变得难以维持。
监管的细微差别与监管的退缩是两码事。财政部承认了隐私问题。它还指出了一个具体的对手，量化了所造成的损害，并提出了新的执法机制。这两点在同一份文件中都得到了体现。这就是当根本的安全问题未发生变化时，语气转变所呈现出来的样子。
这份报告究竟是为非监禁协议的制定者们确立了更明确的法律标准，还是仅仅反映了当下的政治形势而并未形成持久有效的政策，这 32 页的内容虽提出了这个问题，但却并未给出明确答案。

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